Presentation on GLX Infrastructure and Zoning 10-16 — File 202207

Delivering on SomerVision:  GLX, Infrastructure & Zoning Mayor Joseph A. Curtatone October 13, 2016

Our SomerVision commitments 2

The numbers 3

The map 4

The values Fiscal  sustainability Social equity Public health  and safety Environmental  sustainability 5

Delivering on SomerVision requires  private investment  Without private investment: – No commercial development no new jobs – City alone responsible for acquiring land for and  developing 125 acres of open space a $500 million  liability – No new inclusionary housing units City alone  responsible for $400+ million liability for affordable  housing – City alone must pay for all transportation,  infrastructure, and mobility improvements – No development in transformative areas 6

Delivering on SomerVision: 3 key commitments GLX Zoning Infrastructure 7

Delivering on SomerVision: 3 key commitments GLX Zoning Infrastructure 8

GLX • Increases share of residents  within 10‐minute walk of a  rapid transit station from  15% to 85% • Adds 45,000 daily rapid  transit trips – 26,000 cars off the road every  day • Attracts private investment  in areas to transform and  enhance – Commercial jobs, linkage – Residential inclusionary  housing 9

GLX Fiscal sustainability • Grows tax base: additional $745  to $772 million in property tax  revenue over 30 years • Shifts tax burden to commercial  sector Social equity • Creates jobs & improves access  to employment opportunities • Creates affordable housing • Reduces residential share of tax  burden Public health and safety • Reduces air pollutants caused by  vehicle emissions • Mitigates flood hazard Environmental sustainability • Reduces GHG emissions • Reduces climate change  vulnerability 10

GLX timeline Date Action September 2016 MassDOT Board/FMCB approves initiation of procurement process;  Cambridge City Council votes to approve local financing October 2016 Phase 1 of MassDOT procurement process (LOI) begins; MassDOT hiring project team November 2016 Administration submits bond authorization request (with full  presentation); BOA deliberation and vote December 2016 MassDOT initiates phase 2 of procurement process (RFQ) Q4 2017 MassDOT initiates phase 3 of procurement process (RFP) Q4 2018 MassDOT selects construction team, issues Notice to Proceed (NTP) Q1 2019 Construction begins 2022 All stations complete 11

Delivering on SomerVision: 3 key commitments GLX Zoning Infrastructure:  Union Square 12

USQ utility infrastructure • Improves sewer service  for ~19,000 households • Stops sending 2 million  gallons of groundwater  and stormwater daily to  Deer Island (long term) • Fulfills obligations to  MWRA & DEP • Attracts private  investment in USQ – Commercial jobs, linkage – Residential inclusionary  housing 13

USQ streetscape infrastructure • Implements USQ  Neighborhood Plan • Creates a vibrant public  realm • Creates complete streets  for all users • Expands tree canopy 14

USQ infrastructure Fiscal sustainability • Grows tax base & shifts tax  burden to commercial sector • Reduces spending on  infrastructure failures Social equity • Creates jobs • Creates affordable housing • Reduces residential share of tax  burden Public health and safety • Reduces flooding and sewer  backups • Makes streets safer: more  walkable, bikeable & vibrant  fewer crashes, less crime Environmental sustainability • Reduces GHG emissions • Improves quality of our waterways • Reduces energy wasted  unnecessarily processing  groundwater and stormwater 15

USQ infrastructure timeline Date Action Summer 2015 ‐ Fall 2016 Utility engineering  December  2016 Utility bid set complete February 2017 Administration submits utility bond authorization request  (with full presentation); BOA deliberation February/March 2017 Utility bid April/May 2017 Utility construction start Spring ‐ Fall 2017 Streetscape engineering & community process December 2017 Streetscape bid set complete January 2018 Administration submits streetscape bond authorization request (with full presentation); BOA deliberation February 2018 Streetscape bid April 2018 Streetscape construction start Q4 2019 Utility construction complete Q4 2021 Streetscape construction complete 16

Delivering on SomerVision: 3 key commitments GLX Zoning: Union Square Infrastructure 17

USQ zoning • Implements USQ  Neighborhood Plan • Attracts private development – 60% commercial jobs,  linkage – 40% residential inclusionary • Creates 12+ new acres of  highest‐quality public open  space • Reduces traffic and parking  demand, shifting from cars to  walking, biking, and transit 18

USQ zoning Fiscal sustainability • Generates cumulative net surplus  of $154M over 30 years  $5.1M / year • Shifts tax burden: USQ tax base  will be 78% commercial with full  implementation of plan Social equity • Creates jobs (7,782) • Creates affordable housing      (264 on site + linkage) • Creates fab/maker/artist space • Reduces residential share of tax  burden Public health and safety • Makes streets safer: more  walkable, bikeable & vibrant  fewer crashes, less crime • Remediates brownfields Environmental sustainability • Creates 12+ acres of open space • Reduces GHG emissions • Creates 25,000+ SF of LEED silver  & 50,000+ SF of LEED gold  development  19

USQ zoning timeline Date Action November 2014 – April 2016 USQ Neighborhood Plan meetings and development May 2016 USQ Neighborhood Plan adopted July 2016 Administration submits USQ zoning to BOA October – November 2016 Land Use Committee/Planning Board presentation, public  hearing, and deliberation December 2016 BOA deliberation Winter/Spring 2017 Planning Board hearings on Coordinated Development Plan 20

Delivering on SomerVision requires all 3 GLX Zoning: Union Square Infrastructure:  Union Square 21

Without GLX Little incentive for  commercial development Vastly reduces  potential growth in jobs &   linkage funding; limits  ability to shift away from  reliance on residential tax  base  Zoning:  Union Square Infrastructure:  Union Square 22

Without USQ zoning Cannot implement USQ  Neighborhood Plan, which  reduces incentive to develop  & leaves no guarantee on  commercial/residential split Vastly reduces potential  growth in jobs &  linkage  funding; limits ability to shift  away from reliance on  residential tax base GLX USQ  Infrastructure 23

Without USQ infrastructure This simply isn’t an option.  MassDEP and MWRA  expect the City to solve  our capacity issues  regardless of USQ  development, so we have  to fix this problem.  With the GLX & USQ  zoning, however, we will  bear a smaller portion of  the financial burden. GLX USQ Zoning 24

Consequences of inaction Fiscal sustainability • Continued heavy reliance on  residential tax base • Significantly smaller growth in tax  base resulting in far less funding for  other community needs and  priorities Social equity • City becomes more expensive and  less diverse • Minimal job growth • Less inclusionary housing and far less  linkage funding • No increase in access to rapid transit Public health and safety • Flooding and sewer backups continue • No reduction in air pollutants • No further brownfield remediation in  USQ • Reduced ability to improve safety of  streets in USQ Environmental footprint • No reduction in auto trips or GHG  emissions • Burden of creating new open space  falls solely on the City • No improvement in quality of our  waterways Bottom line: we cannot deliver on SomerVision 25

The money GLX $50M upfront  investment Zoning: Union Square Infrastructure: Union Square $70M upfront  investment 26

Financing tools GLX • GO bonds – Seeking favorable borrowing  terms from the state • Developer contributions USQ Infrastructure • MassWorks grant – $3.34M received in 2015 – Applied for $13M more; award  notice in November • Water & Sewer Enterprise and  Stabilization Funds for utility – Favorable borrowing terms  through DIF • GO bonds for streetscape – Favorable borrowing terms &  captured tax increment to  retire bond through DIF • Developer contributions 27

DIF (District Improvement Financing) • Key benefit: favorable borrowing terms – Short‐term borrowing for up to 5 years, compared  to 2 without DIF – Align debt service payments with revenue  increases • Additional benefit: use captured tax increment  generated by infrastructure investment to  retire bonds 28

The ASQ DIF 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 Millions Net Project Benefit Captured Increment Debt Service Captured increment from the ASQ  DIF area has consistently outpaced  debt service payments. The net  accumulated project benefit is  projected to approach $60 million. 29

USQ DIF • Request for funding to secure consulting  services to: – Advise us on best strategy for USQ DIF – Establish baseline property values Date Action October 2016 Administration submits request for DIF consultant; BOA deliberation November 2016 – January 2017 DIF application; approval by Mass Office of Business  Development (MOBD) January 2017 Administration submits request for BOA approval of DIF; public hearing February 2017 BOA deliberation 30

Developer contributions • Existing required contributions + 20% inclusionary housing + Housing linkage + Jobs linkage (forthcoming) + Inflow & infiltration fee + Zoning + Open space + Arts & creative economy space + Sustainable building + Traffic management demand 31

Additional developer contributions + GLX + USQ infrastructure + Community benefits • Framework for determining contribution  amount – TischlerBise advising – Inclusive, predictable process based on  community values 32

Also on the horizon Underway Forthcoming In queue Water & Sewer capital  requests USQ streetscape  Boynton Yards  infrastructure Somerville High School Comprehensive zoning  overhaul Davis infrastructure West Branch Library Mobility plan Winter Hill & Gilman  revitalization Winter Hill schoolyard &  field Central Broadway  infrastructure Nunziato stormwater storage and field  reconstruction Ball Square infrastructure Building Assessment,  Preventive Maintenance,  and Master Plan II School, city & public safety  building rehabilitations Recurring capital requests Field improvements 33

Next steps • GLX – Administration submits RKG GLX report to BOA (10/27/16) – Administration presents on GLX & submits bond  authorization and home rule petition to BOA (11/10/16) – BOA votes on GLX bond authorization and home rule  petition (MassDOT requiring this vote by Thanksgiving) • Zoning – Administration presents on USQ zoning; public hearing  (10/18/16) – BOA deliberation on USQ zoning – Administration releases public review draft of zoning  overhaul (December 2016) – Administration submits zoning overhaul to BOA  (January 2017) 34

Next steps, cont’d • DIF – Administration submits request for DIF consultant (10/27/16) – Administration submits DIF materials to BOA, presents on DIF,  and holds public hearing (January 2017) – BOA deliberation on USQ DIF • Infrastructure – Administration presents on USQ utility work & submits bond  authorization request (February 2017) – BOA deliberation on USQ utility bond authorization request • SHS – MSBA Board votes on SHS (2/15/17) – Administration submits bond authorization request (2/23/17) – BOA deliberation on SHS bond authorization request • Capital Investment Plan – Administration submits plan (winter/spring 2017) 35

Projected timeline 36 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 GLX RKG study  submission Bond  authorization  and home rule  petition  request & BOA  deliberation USQ utility Bid set  complete Bond  authorization  request & BOA  deliberation Bid USQ streetscape Bond  authorization  request & BOA  deliberation; bid DIF Consultant  request & BOA  deliberation DIF request;  public hearing BOA  deliberation USQ zoning Public hearing Zoning overhaul Public review  draft BOA  submission SHS Ballot vote MSBA Board  vote; bond  authorization  request & BOA  deliberation CIP Analysis BOA submission & discussion Construction (through 2019) Construction (through 2022) BOA deliberation BOA deliberation 2016 2017 2018 MassDOT procurement process 2019 Construction (through 2022) Analysis & application;  MOBD review Construction (through 2021) Community process,  engineering & bid set  development