CPA FY15 BUDGET MASTER — File 197116

SPECIAL REVENUE FUND: COMMUNITY PRESERVATION ACT FUND Page I 266 City of Somerville, MA – FY2015 Municipal Budget   The Community Preservation Act (CPA) Fund was established after the voters of Somerville adopted the CPA  (M.G.L. Ch. 44b) by an astounding margin of 76% in November 2012. The CPA creates a new funding source  for the City to invest in historic preservation, affordable housing, and open space and recreation projects. Key  annual  revenue  sources  for  the  Fund  include  a  1.5%  surcharge  on  net  property  taxes,  discretionary  appropriations  into  the  Fund  by  the  City,  and  matching  funds  from  the  state.  State  matching  funds  are  distributed  in  November  of  each  year  and  match  total  local  funding  (surcharge  revenue  and  City  appropriation) for the previous fiscal year. Somerville will receive its first distribution in FY15, which will match  FY14 local revenue. The Board of Aldermen’s approval of an appropriation of $1,355,671 into the CPA Fund  from free cash will maximize the matching funds the City receives from the state.    The Community Preservation Committee is responsible for implementing the CPA in Somerville, by working  with the community to establish priorities for how CPA funding should be spent and making recommendations  to  the  Board  of  Aldermen  for  specific  projects  to  receive  funding.  The  Committee  also  submits  an  annual  budget to the Board of Aldermen which is determined in large part by the enabling state CPA legislation. In  particular, the legislation requires the City to spend or reserve at least 10% of estimated annual CPA revenue  for each of open space and recreation, historic resources, and community (affordable) housing. It also allows  the City to devote up to 5% of estimated annual CPA revenue to the administrative and operating expenses of  the  Committee  (the  majority  of  which  is  accounted  for  by  the  salary  of  the  Community  Preservation  Act  Manager, who carries out all work related to the Act and the Committee), and it allows the City to place the  remaining estimated revenue in a budgeted reserve, which allows the City to spend the funding after the tax  recap.    Community  preservation  projects,  which  must  receive  approval  from  the  Board  of  Aldermen  upon  recommendation  from  the  Community  Preservation  Committee,  will  be  funded  out  of  the  four  reserve  accounts and the Fund’s balance of unspent FY14 revenue.      FUND REVENUE:  COMMUNITY PRESERVATION ACT FUND  FY2014  BUDGET  FY2014  ACTUAL THRU  MAY 29  FY2015  ESTIMATED  % CHANGE  SURCHARGE REVENUE  1,150,000 1,316,187 1,316,187 14.5% CITY APPROPRIATION  0 1,355,671 (approved June 5) 0 0% ESTIMATED STATE MATCH OF PREVIOUS YEAR’S  SURCHARGE REVENUE & CITY APPROPRIATION  0 0 662,621 N/A TOTAL  1,150,000 2,671,858 1,978,808 72%          

SPECIAL REVENUE FUND: COMMUNITY PRESERVATION ACT FUND Page I 267 City of Somerville, MA – FY2015 Municipal Budget FY2015 BUDGET:  COMMUNITY PRESERVATION ACT FUND  FY2014  BUDGET*  FY2014  ACTUAL THRU  MAY 29*  FY2015  PROPOSED  % CHANGE  OPEN SPACE AND RECREATION RESERVE  (10% OF ESTIMATED ANNUAL REVENUE)  115,000 267,186 197,881 72% HISTORIC RESOURCES RESERVE  (10% OF ESTIMATED ANNUAL REVENUE)  115,000 267,186 197,881 72% COMMUNITY HOUSING RESERVE  (10% OF ESTIMATED ANNUAL REVENUE)  115,000 267,186 197,881 72% ADMIN AND OPERATING EXPENSES  (5% OF ESTIMATED ANNUAL REVENUE)  57,500 54,231 98,940 72% FY15 BUDGETED RESERVE/FY14 FUND BALANCE  (UNDESIGNATED PROJECT FUNDING)  747,500 1,812,801 1,286,225 72% TOTAL  1,150,000 2,671,858 1,978,808 72% *The CPA legislation does not require a budget in the first year of program operation (FY14). The City Auditor will make the required  10% reservations from final FY14 CPA revenue to comply with the legislation. The remaining revenue will become fund balance.      TOTAL CPA FUNDING:    FY2014   ESTIMATED  FY2015  ESTIMATED  FY14 & FY15  CUMULATIVE  REVENUE  2,671,858 1,978,808  4,650,666      SURCHARGE REVENUE  1,316,187 1,316,187  2,632,374      CITY APPROPRIATION  1,355,671 0  1,355,671      ESTIMATED STATE MATCH OF PREVIOUS YEAR’S       SURCHARGE REVENUE & CITY APPROPRIATION  0 662,621  662,621 EXPENDITURES  ‐57,500 ‐98,940  ‐156,440      ADMIN AND OPERATING EXPENSES       (5% OF ESTIMATED REVENUE)  ‐57,500 ‐98,940  ‐156,440      PROJECT FUNDING TO DATE  0 0  0 FUNDING AVAILABLE FOR CPA PROJECTS  2,614,358 1,879,868  4,494,226      OPEN SPACE AND RECREATION RESERVE  267,186 197,881  465,067      HISTORIC RESOURCES RESERVE  267,186 197,881  465,067      COMMUNITY HOUSING RESERVE  267,186 197,881  465,067      UNDESIGNATED PROJECT FUNDING  1,812,801 1,286,225  3,099,026     PERSONNEL LIST:  POSITION  NAME  CURRENT  BASE  FISCAL YEAR  BASE  TOTAL  COMMUNITY PRESERVATION ACT MANAGER MONEA, EMILY  1,471.16  76,794.35  61,435.48